El efecto de la integración sobre las bolsasdel MILA: un análisis de las volatilidades de corto y largo plazo

La integración de las bolsas de valores de Chile, Perú, Colombia y México a través del MILA no solo representa un esfuerzo institucional importante de los cuatro países miembros, sino que se espera que haya tenido efectos relevantes en el mercado; ya sea a través del volumen negociado o del retorno de las inversiones.

Sin embargo, un aspecto que no ha sido estudiado pero que resulta fundamental es si este proceso de integración ha tenido efecto sobre la volatilidad observada en las bolsas del MILA, parámetro fundamental para el mercado financiero, especialmente para el de derivados.

El estudio propuesta busca cubrir esta necesidad a través de un análisis GARCH-MIDAS del retorno de los índices de las bolsas del MILA, el cual permitirá identificar qué factores económicos (ej.: PBI), financieros (ej.: tasas de referencias) e institucionales (ej.: MILA) afectan la volatilidad de las bolsas en el corto y largo plazo.