Cointegrated TFP processes and international business cycles

Pau Rabanal; Juan F. Rubio-Ramírez; Vicente Tuesta

doi:10.1016/j.jmoneco.2011.03.005

Cointegrated TFP processes and international business cycles

Título traducido de la contribución: Procesos de PTF cointegrados y ciclos económicos internacionales

Pau Rabanal, Juan F. Rubio-Ramírez, Vicente Tuesta

Resultado de la investigación: Contribución a una revista › Artículo (Contribución a Revista) › revisión exhaustiva

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Resumen

Un enigma en la macroeconomía internacional es que los tipos de cambio reales son muy volátiles. Los modelos de ciclo económico real internacional estándar (IRBC) no pueden reproducir este hecho. Este documento proporciona evidencia de que los procesos de PTF para los EE. UU. y el "resto del mundo" se caracterizan por un modelo de corrección de errores vectoriales (VECM) y que agregar choques tecnológicos cointegrados al modelo IRBC estándar ayuda a explicar la alta volatilidad del tipo de cambio real observada. . Además, el modelo puede explicar el aumento observado en la volatilidad del tipo de cambio real con respecto al producto en los últimos 20 años por cambios en los parámetros del VECM.

Título traducido de la contribución	Procesos de PTF cointegrados y ciclos económicos internacionales
Idioma original	Inglés
Páginas (desde-hasta)	156-171
Número de páginas	16
Publicación	Journal of Monetary Economics
Volumen	58
N.º	2
DOI	https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2011.03.005
Estado	Publicada - mar. 2011
Publicado de forma externa	Sí

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10.1016/j.jmoneco.2011.03.005

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T1 - Cointegrated TFP processes and international business cycles

AU - Rabanal, Pau

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PY - 2011/3

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N2 - Un enigma en la macroeconomía internacional es que los tipos de cambio reales son muy volátiles. Los modelos de ciclo económico real internacional estándar (IRBC) no pueden reproducir este hecho. Este documento proporciona evidencia de que los procesos de PTF para los EE. UU. y el "resto del mundo" se caracterizan por un modelo de corrección de errores vectoriales (VECM) y que agregar choques tecnológicos cointegrados al modelo IRBC estándar ayuda a explicar la alta volatilidad del tipo de cambio real observada. . Además, el modelo puede explicar el aumento observado en la volatilidad del tipo de cambio real con respecto al producto en los últimos 20 años por cambios en los parámetros del VECM.

AB - Un enigma en la macroeconomía internacional es que los tipos de cambio reales son muy volátiles. Los modelos de ciclo económico real internacional estándar (IRBC) no pueden reproducir este hecho. Este documento proporciona evidencia de que los procesos de PTF para los EE. UU. y el "resto del mundo" se caracterizan por un modelo de corrección de errores vectoriales (VECM) y que agregar choques tecnológicos cointegrados al modelo IRBC estándar ayuda a explicar la alta volatilidad del tipo de cambio real observada. . Además, el modelo puede explicar el aumento observado en la volatilidad del tipo de cambio real con respecto al producto en los últimos 20 años por cambios en los parámetros del VECM.

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M3 - Artículo (Contribución a Revista)

AN - SCOPUS:79955922445

SN - 0304-3932

VL - 58

SP - 156

EP - 171

JO - Journal of Monetary Economics

JF - Journal of Monetary Economics

IS - 2

ER -

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